【投資進化論】基金投資風險如何識別？三個指標不能忽視-市場動態-廣發基金

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【投資進化論】基金投資風險如何識別？三個指標不能忽視

2023-08-08來源：廣發基金

　　投資有門道，理財沒煩惱。大家好，我是帆帆，歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。

　　這一年來市場行情震蕩起伏，讓很多人都感到了焦慮。金融市場的復雜性和不確定性，讓投資的過程很容易產生各種負面情緒。

　　那么，如何在情緒浪潮中保持冷靜？知己知彼，才能百戰不殆。投資需要我們在收益和風險中找到平衡，相比于收益那簡單直接的數字，風險的表現可能并沒有那么直觀，甚至在行情好的時候，還容易被人們所忽略。

　　今天帆帆就來跟大家聊一聊，我們在投資中可以用哪些方法來了解基金的潛在風險，以便提前做好風險管理。

　　一、看大類資產比例

　　了解基金的投資風險，第一種方式就是看基金的大類資產配置比例，對大多數基金來說，基本上也可以看作是股票資產和債券資產的比例。一般而言，股票的占比越多，產品的風險波動就越大；債券占比越多，相應的風險就越小。

　　二、看重倉持股

　　第二種方法，就是看基金的重倉股——這種方法對于股票型和混合型基金來說格外有用。通過分析重倉股，我們可以快速了解基金的投資風格和行業分布。

　　從投資風格來看，基本可以把基金分為價值型、平衡型和成長型，大盤、中盤和小盤。通過判斷基金的投資風格，我們可以粗略地判斷基金的風險程度。

　　根據晨星數據顯示，成長型基金的波動往往要大于價值型，重倉中小盤的基金往往比重倉大盤的風險更高一些。

　　從行業分布來看，如果某基金集中重倉某個行業，風險也會隨之加大。過度集中的行業配置或許會讓基金在某一段時間獲得超額收益，但在行業估值過高時，基金凈值也存在大幅下跌的可能。

　　我們可以將所持基金的行業權重與其他同類基金或大盤指數基金相比，確認它是否在某些行業上配置“過多”，如果占比較大，那么就需要警惕。

　　三、看風險指標

　　第三種方法，也是相當有效的一種方法，就是看風險指標?；鸬娘L險評估有很多指標，這里介紹兩個最為常用的給大家。

　　1.最大回撤

　　所謂的最大回撤，就是在某一階段基金凈值從最高點落到最低點的跌幅，換言之，就是在這一階段內，買入該基金可能出現的最糟糕的情況。一般來說，最大回撤越小，就表示基金的抗風險能力越強。

　　對于在投資中給自己設立了止損線的朋友，可以通過比對最大回撤和止損線的高低，來協助判斷自己能否能承受產品波動的風險。

　　2.波動率

　　波動率是用來衡量基金波動大小的指標，通常數值越小，就代表基金的凈值曲線更平穩，抗風險波動的能力也越強。

　　這一參數可以幫助我們比較基金之間波動性的差異，例如將基金的波動率與同類平均或者大盤指數的波動率進行比較，就可以看出基金對凈值波動控制的效果。

　　以上就是我們可以用以判斷基金風險高低的幾種方法。投資并不容易，需要我們不斷地學習和反思，拓寬自己的能力圈，賺取認知范圍內的錢。風險識別是投資路上的必修課，希望大家能在震蕩的行情中，正確評估風險，在長期中獲得理想的收益。

　　好了，本期的節目就到這里。如果覺得我們的內容還不錯，歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是帆帆，我們下期再會。

　　風險提示：《廣發投資進化論》欄目由廣發基金管理有限公司（以下簡稱“廣發基金”）員工撰寫，內容引用信息來自公開資料，我們力求但不保證信息的準確性與完整性，請讀者僅作參考，自行核實相關內容。本欄目所載觀點、結論及意見僅代表在報告發布時的個人觀點，不代表廣發基金立場，亦不構成任何投資與交易決策依據。對于任何因使用或信賴本欄目內容而造成（或聲稱造成）的任何直接或間接損失，我們不承擔任何責任，基金投資有風險，入市需謹慎。本欄目內容版權僅為廣發基金所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、刊登、發表或引用。廣發基金保留對任何侵權行為進行追究的權利。

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