【投資進化論】多買幾只基金，就等于分散風險？正確答案是……-市場動態-廣發基金

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【投資進化論】多買幾只基金，就等于分散風險？正確答案是……

2023-08-11來源：廣發基金

　　投資有門道，理財沒煩惱。大家好，我是六六首席，歡迎收聽今天的《廣發投資進化論》。

　　近期有客戶跟六六說，發現自己買的二十多只基金居然在同一個交易日全部下跌，他感到很不解，為什么已經配置了這么多只基金，還是無法實現分散風險的效果？

　　就這位客戶的案例，今天六六和大家聊聊分散配置這個話題。

一、買多只基金就是分散風險嗎？

　　“雞蛋不要放在同一個籃子里”是我們耳熟能詳的投資比喻，意思是做投資的時候，我們不能集中在同一品種上，要適當分散風險。

　　但是不是買了多只基金就意味著實現了分散風險，沒有“放在同一個籃子里”呢？

　　其實不然。實現風險分散的核心不在于基金數量的增加，而在于降低產品之間的相關性。

　　如果基金的投資策略、持倉方向有較大的差異，那么在凈值表現上大概率也會呈現明顯的不同，不會“一榮俱榮，一損俱損”。

　　但如果我們的基金之間相關性比較高，產品從持倉的行業、重倉的個股、投資的風格等維度都有很高的重合度，那么哪怕是入手了幾十只產品，也很難說能有效地分散風險。

　　舉個例子，假設A買了好幾只醫藥主題基金，其中甚至有不同公司的產品，但因為這些基金的重倉股十分雷同，相關度非常高，那么當醫藥行業下跌時候，這些持倉基金也很大概率會出現同跌的情況，無法實現風險的分散。

二、如何實現有效的基金分散配置？

　　說到這里，一定會有小伙伴有疑問，既然不是基金買得多就可以分散風險，那想實現這一目的，具體應該怎么做呢？六六在這里提供一些配置的思路：

　　1、大類資產分散配置

　　我們可以從大類資產配置的角度出發，把資金分配在偏股型、偏債型、貨幣型等不同類別的基金中，并根據自身的風險承受能力調整各類資產比例，例如“股7債3”“股4債6”等等，通過股債搭配，實現一定程度的風險分散。

　　2、投資區域分散配置

　　在大類資產配置的基礎上，我們還可以進一步分散投資的區域，比如將資金分散在投資于A股、港股、美股等不同區域的基金中——這樣有利于避免某一市場行情持續不佳拖累整個賬戶。

　　就像今年的市場，A股糾結反復，美股表現卻較為亮眼，如果組合中配有投資美股的QDII產品，可能可以形成一定的對沖。

　　3、投資風格分散配置

　　就像在前文的例子中提到的，如果投資者A買的都是醫藥方向的基金，那么醫藥板塊表現不佳的時候，持倉可能就會一同下跌。所以，在基金的風格上，我們最好也進行一定的分散。

　　有很多基金都可以按照行業主題進行區分，大家可以從基金的名字去判斷它大致的投資方向，例如醫藥、消費、新能源、軍工等等。此外，也可以從成長、價值、均衡，大盤、中盤、小盤等維度，對基金進行風格分類。

　　現在有不少基金銷售平臺都會給基金打標簽，通過這些標簽，大家可以對基金的風格、投資方向有個大致的判斷。在配置的時候，可以盡量選擇差異較大的基金組合搭配。

　　某基金的產品標簽

　　4、定期動態調整

　　基金組合配置不是一勞永逸的事，我們還需要定期檢視，進行動態的調整。

　　例如，可以每季度定期查看基金季報等相應的公開信息，確認持倉基金的投資策略、持倉有沒有重合。

　　如果有基金在調倉后出現高度相似性，可以結合實際需要，考慮做相應的基金轉換或者減持，通過動態調整來確保組合的均衡性。

　　以上就是本期六六要分享的全部內容，如果覺得我們的內容還不錯，歡迎轉發朋友圈分享給家人朋友。我是六六首席，我們下期再會。

　　風險提示：《廣發投資進化論》欄目由廣發基金管理有限公司（以下簡稱“廣發基金”）員工撰寫，內容引用信息來自公開資料，我們力求但不保證信息的準確性與完整性，請讀者僅作參考，自行核實相關內容。本欄目所載觀點、結論及意見僅代表在報告發布時的個人觀點，不代表廣發基金立場，亦不構成任何投資與交易決策依據。對于任何因使用或信賴本欄目內容而造成（或聲稱造成）的任何直接或間接損失，我們不承擔任何責任，基金投資有風險，入市需謹慎。本欄目內容版權僅為廣發基金所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、刊登、發表或引用。廣發基金保留對任何侵權行為進行追究的權利。

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